Ralph Nelson Elliot a descoperit intre 1920-1930 ca miscarea preturilor pe piata de marfuri nu este haotica ci este influentata de emotiile traderilor sau mai bine zis de psihologia predominanta a maselor la un moment dat. Aceeasi teorie poate fi aplicata bineinteles si in piata forex.

Elliot a explicat ca in pietele ce se afla in trend, miscarea pretului se repeta dupa anumite sabloane (patterns) care sunt formate din mai multe valuri (waves). El isi explica teoria prin sabloanele de 5-3 valuri (5-3 wave Patterns).

Primele 5 valuri din teoria sa se numes valuri de impuls (impulse waves) iar cele 3 valuri ce urmeaza dupa acestea se numesc valuri de corectie (corrective waves).

Mai jos avem exemplul sablonului de 5 valuri. Aceste valuri pot fi deasemeni si intr-un trend descendent. Explicatia psihologica a celor 5 valuri din figura este dupa cum urmeaza:

Valul 1. Pretul creste datorita unui numar relativ mic de cumparatori care din diferite motive (reale sau imaginate de ei) considera ca pretul este mic fiind un moment oportun de cumparare.

Valul 2. Dupa urcare initiala a pretului, o parte din acei cumparatori incaseaza profiturile, astfel pretul scade putin dar nu ajunte la valoare initiala.

Valul 3. Miscare pretului de pana in acest moment a atras atentia traderilor si multi considera ca este un moment bun de intrare pe piata. De aceea acest val este de obicei cel mai puternic si lung val si bineinteles va depasi maximul creat de valul 1.

Valul 4. Dupa un anumit timp, cand numarul cumparatorilor scade, valul 3 isi pierde din avant iar o parte din cei ce au profitat din cresterea pretului isi incaseaza profitul deoarece considera ca pretul a crescut destul. Acest al 4-lea val este totusi destul de slab deoarece sunt inca destui care vor sa cumpere.

Valul 5. Acest val se formeaza deoarece acum cresterea pretului este evident pentru toti si exista inca multi cumparatori care vor sa profite de cresterea pretului. Insa dupa un timp, tot mai multi cred in supraevaloarea pretului ceea ce duce la formarea urmatoarelor 3 valuri.

Urmatoarele 3 valuri (valurile de corectie) apar ca reactie a valului 5. Multi au devenit neincrezatori intr-o viitoare crestere astfel ei incaseaza profitul sau stau in asteptarea unei noi oportunitati de a intra pe piata.

Figuri luate de pe www.babypips.com

Dupa cum se vede in figura din dreapta, fiecare val poate fi constituit din cele cinci valuri de impuls sau din cele trei valuri de corectie. In figura de mai jos avem un exemplu real de sablon 5-3.